公司业绩 - 公司2023年营收达959.75亿元，同比增长19.7%[3] - 公司2023年归母净利润65.2亿元，同比增长150%[7] - 公司2023年经营现金流达115亿元，同比增长5022%[1] - 公司2024Q1营收200亿元，同比增长13.5%[2] - 公司2024Q1归母净利润18.15亿元，同比增长79.6%[2] 公司投资情况 - 公司长期股权投资占总资产比例达35%以上[9] - 公司2023年投资收益达46亿元，占归母净利的70%以上[11] - 公司计提6亿元资产减值，主要对中来股份计提[12] - 公司2023年投资现金流流出73亿元，同比增加15亿元[13] 公司业务展望 - 公司20242025年有望获得18.41亿元煤电容量补偿收入[21] - 公司20242026年归母净利分别为87.81、94.16、100.56亿元[25] - 公司2024年1.4倍PB估值，对应7.53元/股合理价值[26] 公司风险提示 - 煤价降幅不及预期、利用小时不及预期、项目建设不及预期等风险提示[28][29][30]