1Q24业绩点评:业绩超预期,结构升级延续
青岛啤酒(600600) 国泰君安·2024-05-06 09:33
业绩总结 - 公司1Q24业绩超预期,结构升级延续,预计2024-26年利润复合增速15%左右[1] - 公司1Q24销量中低档下滑,高档销量保持增长,预计全年目标销量持平至正增长[3] - 青岛啤酒2026年预计营业总收入将达到373.17亿元,净利润将达到64.23亿元[2] - 青岛啤酒的净资产收益率(ROE)预计将在2026年达到18.6%,总资产收益率(ROA)将达到11.7%[2] - 青岛啤酒的PE、PB、EV/EBITDA等估值比率在2026年预计将分别为17.41、3.13、10.04[2] 未来展望 - 公司预计2024年股息率为2.9%,维持2024/25/26年盈利EPS预测为3.66/4.16/4.71元[2] - 可比公司估值数据显示,青岛啤酒的PE、PS等估值指标处于合理水平,具有投资价值[3] 其他新策略 - 报告中提到,投资者应当谨慎对待市场风险,不应将本报告作为唯一的投资决策参考[9] - 报告版权仅为公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用[10] - 公司提供了股票投资评级和行业评级,其中增持、谨慎增持、中性和减持等评级标准相对沪深300指数涨跌幅进行比较[12]