年报及一季报点评:2023年毛利率提升,关注机器人新增长点
三花智控(002050) 国信证券·2024-05-06 09:33
业绩总结 - 公司2023年营业收入达245.58亿元,同比增长15%[1] - 公司2024Q1营业收入为64.40亿元,同比增长13.4%,环比增长15.4%[1] - 公司2023年汽零业务收入同比增长31.9%,占比90%[1] - 公司2023年销售毛利率27.89%,同比+1.81pct[1] - 公司2024Q1销售毛利率27.05%,同比+1.48pct,环比-2.19pct[1] 未来展望 - 公司2024年经营计划包括推进智能标准化集成组件产品、优化产品设计、降低成本以提升盈利能力[1] - 公司2024年计划推动制冷业务全球化经营布局,改进经营理念与流程体系,扩大生产基地[21] - 公司未来三年将招募专业人才,扩充研发团队至150人,机电执行器产品总团队规模预计在300人以上[26] 新产品和新技术研发 - 公司新能源汽车热管理系统的价值量提升至6000元左右,增加三电热管理回路,单车价值量超过5000元[14] - 公司2023年新能源汽车热管理产品营收达89.30亿元,同比增长33.9%[16] - 公司正持续推动GDR发行,募投项目包括墨西哥年产800万套智能化热管理部件项目等[20] 市场扩张和并购 - 公司具备多年汽零业务海外运营经验,在美国、欧洲、日本、印度等地设有子公司[18] - 公司与敏实汽车技术研发有限公司合作,在波兰合资建设工厂,首个水冷板产品于2023年5月下线[19] - 公司与苏州绿的谐波传动科技股份有限公司签署战略合作框架协议,共同出资设立合资企业,主营业务为谐波减速器[28]