公司报告 | 季报点评 太阳纸业（002078） 证券研究报告 2024年05月 04日 投资评级 南宁基地扩容，一体优势抢眼 行业 轻工制造/造纸 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 15.55元 公司发布2024年一季报 目标价格 元 24Q1 实现收入101.8 亿，同比+3.9%；归母净利润9.6 亿，同比+69%，环 比+0.7%；扣非归母净利润9.5 亿，同比+72%，环比+1.2%，业绩表现靓丽！ 基本数据 其中：1）文化纸得益于产品提价，且公司木浆自给率持续提升，我们预计 A股总股本(百万股) 2,794.57 盈利稳健；2）南宁高档包装纸及配套的本色化学浆项目等实现顺利投产和 流通A股股本(百万股) 2,764.88 达产，预计产能持续爬坡释放增量；3）年初以来外盘浆价持续上行，我们 A股总市值(百万元) 43,455.61 预计溶解浆保持较高盈利水平。 流通A股市值(百万元) 42,993.90 南宁基地建设稳步推进，广西布局日益完善 每股净资产(元) 9.68 资产负债率(%) 46.75 截至 23 年末公司浆纸总产能超过 1200 万吨，“三大基地”高质量协同发 一年内最高/最低 ...