业绩总结 - 公司2023年实现营业收入49.5亿元，同比增长52.9%[1] - 公司归母净利润从2019年-0.8亿元增长至2023年的5亿元，同比增长87.9%[21] - 公司实现销售毛利率为22.7%，同比增长1.5pp；销售净利率为10.1%，同比增长1.9pp[23] - 公司2024-2026年营收预测分别为64.6亿元、82.1亿元、97.9亿元，归母净利润同比增速分别为29.1%/32.7%/19.3%[4] - 公司的营业利润增长率分别为90.90%、33.31%、33.13%和19.52%[31] 新能源业务 - 公司新能源业务表现强劲，光伏行业线收入同比增长83%，毛利率为22.7%[1] - 公司海上光伏产品研发取得进展，成功中标国华HG14海上光伏1000MW项目[2] 海外市场拓展 - 公司出海进度加快，海外变压器需求提升，已获得多系列国内外认证[3] - 公司积极拓展海外市场，变压器出海进度有望加快，打开长期增长空间[24] 产品订单和收入结构 - 公司2023年主营业务收入占比中，变压器占比69.89%，成套开关柜占比10.28%，箱式变电站占比13.90%[25] - 公司预测2024-2026年箱式变电站产品交付订单增速约为32%/26%/20%，变压器产品交付订单增速约为45%/46%/20%[26] 未来展望 - 公司具备技术平台优势，海上升压产品有望快速放量，竞争优势显著[24] - 公司预测2024-2026年公司各主营业务收入增速分别为箱式变电站75.3%/31.8%/25.6%，成套开关柜-24.1%/15.0%/15.0%，变压器54.6%/45.4%/46.2%，其他主营业务134.6%/10.0%/10.0%，其他业务6.6%/10.0%/10.0%[27]