业绩总结 - 公司2023年实现营业收入614.75亿元，同比增长3.48%；归母净利润51.73亿元，同比下降54.37%[3] - 2023年单四季度公司营业收入119.06亿元，同比下降46.20%；归母净利润3.23亿元，同比下降89.00%[3] - 公司每股派发现金股利0.7元，股息率达到8.8%[4] - 预计2024-2026年EPS分别为0.86、1.01和1.17元，对应PE分别为8.49X、7.27X和6.25X，维持“买入”评级[5] 产品和业务 - 主要产品价格下降导致公司业绩承压，煤炭和天然气业务展现成长属性[3] - 公司取得原油进口允许，石油业务有望提供额外增量[3] 财务展望 - 营业总收入在2023年达到61475百万元，2024年下降至57509百万元，2025年再次上升至63376百万元，2026年达到69948百万元[12] - 毛利占营业收入的比例分别为16%、16%、16%、17%[12] - 营业利润占营业收入的比例分别为12%、13%、14%、14%[12] - 净利润分别为4924百万元、5777百万元、6713百万元、7813百万元[12] 风险提示 - 风险包括煤炭和天然气价格大幅下跌，新增产能释放进度不及预期，下游需求复苏不及预期[6][7][8][9][10]