业绩进入兑现期，充电桩业务快速增长 - 2023年公司实现收入32.5亿元，同比+43.5%，归母净利润1.8亿元，同比+75.7%，归母净利率达4.5%，同比提升1.0个百分点 [4] - 2024年一季度公司实现收入8.6亿元，同比+22.2%，归母净利润1.2亿元，同比+73.3%，公司毛利率企稳归母净利率达14.5%，同比提升4.3个百分点 [4] - 2023年公司充电桩产品实现收入5.7亿元，同比+493.2%，占比由2022年的4.2%提升至2017年的17.4%，2024年一季度公司数字能源业务（包含充电桩和充电云服务产品）实现收入1.6亿元，同比+103.3%，占比达18.5% [4] 产品及市场上深度布局，公司有望持续受益 - 公司推出一系列高功率超充桩、小直流桩、商用交流桩等产品，覆盖功率范围20-640KW [6] - 公司推出充电桩运营管理平台、充电桩运维管理平台、充电桩App三大软件云服务产品 [7] - 公司在美国投建北卡罗来纳州工厂并于2023年底实现工厂投产，满足美国NEVI、BABA法案背景下的补贴要求 [7] - 公司逐步转让子公司塞防科技股权，优化资产结构，进一步聚焦发展主业 [8] 电车保有量及车桩比双击孕育美国充电桩蓝海市场 - 美国公共交流桩及直流桩数量落后于中国及欧洲，公共交流桩美国存量约10万台，中国及欧洲则分别为104、46万台，公共直流桩美国存量约4万台，中国及欧洲则分别为120、11万台 [9][10] - 美国公共交流桩和直流桩车桩比均逐年上升，并在2023年分别达到48和120，相比2021年分别增长了92%及32%，相比中欧市场仍处于数倍落后 [11][12] - 根据S&P Global Mobility预测，2030年美国电车保有量将达1130万辆，有近5倍提升空间 [12] - 美国政府依据《两党基础设施法》设立"美国国家电动汽车基础设施（NEVI）"法案，计划提供75亿美元拨款支持充电设施建设 [13][14]