业绩总结 - 中国电建23年实现收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为6094/130/117亿元，同比+6.4%/+13.6%/+13.2%[1] - 公司23年实现新签合同11,428亿元，同增13.2%，其中水利/能源电力业务新签合同为1,007/6,168亿元，同增70.4%/36.2%[2] - 公司23年毛利率为13.2%，同增1pct，其中勘测设计/电力投资与运营/其他业务的毛利率为10.8%/44.4%/28.7%，同增0.98/4.27/5.71pcts[3] - 中国电建2026年预计营业收入为771,602百万元，净利润为23,619百万元[8] - 2026年预计每股收益为1.06元，每股红利为0.19元[8] - 中国电建2026年预计ROE为9.1%，资产负债率为78%[8] 评级和声明 - 光大证券评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[9] - 报告指出分析、估值方法具有局限性，不同假设可能导致分析结果出现重大不同[10] - 分析师声明中指出报告由具有证券投资咨询执业资格的分析师撰写，独立客观地出具报告，并对内容和观点负责[11] - 法律主体声明中指出报告由光大证券股份有限公司制作，具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格[12] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[13] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[13] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[13]