业绩总结 - 公司发布的2023年年报和2024年一季报显示，归母净利润分别为272.39亿元和39.67亿元，同比增长14.81%和9.80%[1] - 公司2024年一季度实现归母净利润39.67亿元，同比增长9.80%，超出预期[2] - 公司境内6座梯级电站总发电量为2762.63亿千瓦时，同比增长5.34%[2] - 公司财务费用同比下降约10%，投资收益贡献较大，投资净收益达到9.00亿元，同比增长55.73%[3] - 公司维持2024-2025年归母净利润预测为332.53亿元和351.17亿元，PE分别为19、18和17倍[4] 分红情况 - 公司计划分红的DPS为0.82元，分红比例为73.66%，股息率为3.18%[1] 风险提示 - 风险提示：来水受天气影响难以准确预测[5] 投资评级 - 证券的投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级，根据相对市场基准指数的涨跌幅来定义[10] - 行业的投资评级分为看好、中性和看淡三个等级，根据行业相对市场基准指数的涨跌幅来定义[11] 报告提示 - 公司提醒投资者不同研究机构采用不同的评级术语和标准，建议投资者阅读整篇报告获取完整观点和信息[12] - 报告采用沪深300指数作为基准指数，提供的资料、意见和推测仅供客户参考，不构成买卖证券或其他投资标的的邀请[13] - 客户应当自主作出投资决策并自行承担投资风险，不应将报告作为唯一投资决策因素，应考虑本公司可能存在的利益冲突[16]