财务表现 - 公司2024年第一季度实现营业总收入18.22亿元，同比增长36.39%[1] - 公司2024年第一季度实现归母净利润2.40亿元，同比增长35.15%[1] - 公司2024年第一季度实现扣非归母净利润2.21亿元，同比增长55.80%[1] - 公司第一季度营收表现亮眼，受益于春节错期和动销旺盛，营业收入同比大幅增长36.4%[7] - 公司毛利率30.4%，同比提升1.9pct，主要因葵花籽采购成本回落和收入增长放大规模效益[8] - 公司葵花子产品毛利率预计回升至30%附近，坚果产品毛利率维持在30%以上[9] 业绩展望 - 公司维持盈利预测，预计2024-2025年实现营业总收入76.2/85.6亿元，同比增长12.0%/12.3%[11] 投资评级 - 公司维持“买入”评级，具有较强的渠道和产业链把控能力[11] 风险提示 - 公司面临的风险包括消费复苏环境放缓、瓜子品类动销不佳、原材料成本上涨等[12] 行业比较 - 洽洽食品（002557.SZ）2024年预计每股收益为2.0元，2025年预计为2.3元，PE分别为22.0和37.5，总市值为190.1亿元，投资评级为买入[14] - 甘源食品（002991.SZ）2024年预计每股收益为4.4元，2025年预计为5.5元，PE分别为20.8和81.6，总市值为76.1亿元，投资评级为买入[14] - 盐津铺子（002847.SZ）2024年预计每股收益为3.4元，2025年预计为4.5元，PE分别为26.9和76.1，总市值为149.2亿元，投资评级为买入[14] 证券投资咨询业务 - 证券投资咨询业务是指机构提供证券投资分析、预测或建议等有偿咨询服务的活动[20] 证券研究报告 - 发布证券研究报告是证券投资咨询业务的基本形式，包括对证券及相关产品的分析和投资评级意见[21] 国信证券经济研究所 - 国信证券经济研究所位于深圳、上海和北京，提供证券研究报告服务[22]