业绩总结 - 公司2023年实现营收1261.79亿元，同比增长2.44%[1] - 公司2024Q1实现营收325.77亿元，同比下降2.58%；归母净利润59.23亿元，同比增长63.84%[1] - 公司计划2024年实现营收1300亿元，同比增长3%，利润总额147亿元，同比增长25.4%[9] - 公司2023年现金分红金额76.39亿元，回购股份7亿元，合计分红83.36亿元，占归母净利润比例为79.94%[8] 业务表现 - 公司液态奶、奶粉及奶制品、冷饮业务分别实现营收855.4/275.98/106.88亿元，同比增长0.72%/5.09%/11.72%[3] 财务状况 - 公司2023年毛利率提升至32.58%，销售、管理费用率分别下降0.71%和0.26%[4] 预测展望 - 预计公司2024-2026年分别实现营收1311.59/1373.61/1447.01亿元，对应PE为14/15/14X[9] - 公司2026年预测的ROE为21%，EPS为2.09[12] - 公司2026年预测的P/E为13.71，P/B为2.89，P/S为1.26[12] - 公司2026年预测的营业收入为144701百万元，营业成本为96762百万元[12] - 公司2026年预测的净利润为13128百万元，归属于母公司净利润为13283百万元[12] 风险提示 - 风险提示包括需求复苏不及预期、原材料价格上行、行业竞争加剧、食品安全风险、出生率下滑导致奶粉需求承压[10] 股票信息 - 公司证券代码为600887，股价为28.61，投资评级为买入[12]