业绩总结 - 公司2023年年报显示，营业收入、归母净利润、扣非归母净利润同比增长15.45%、12.63%、13.56%[1] - 公司2024年一季报显示，营业收入、归母净利润、扣非归母净利润同比增长13.54%、-19.79%、-20.40%[1] - 大参林2026年预计营业收入将达到437.97亿元，较2022年增长约105.3%[8] - 2026年预计净利润为22亿元，较2022年增长约103.3%[8] - 2026年预计每股收益为1.81元，较2022年增长约66.1%[8] 业务拓展 - 公司2023年中西成药、中参药材、非药品营收同比增长16.62%、15.04%、7.93%[2] - 公司2023年新增自建门店1382家，加盟门店2158家，全国扩张大幅提速[3] - 公司持续优化商品结构，引入新品种1344个，淘汰不动销产品2213个[4] 财务展望 - 公司2026年预计ROE为19.4%，较2022年增长约16.3%[8] - 公司2026年预计资产负债率为67%，维持相对稳定[8] - 公司2026年预计PE为12，PB为2.3，EV/EBITDA为9.8，股息率为2.7%[8] 评级及声明 - 公司评级为"买入"，预计未来6-12个月的投资收益率将领先市场基准指数15%以上[9] - 分析报告指出，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易[10] - 分析师声明具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，并独立、客观地出具本报告[11]