2023年年报及2024年一季报点评:产销抬升,价格降幅较大拖累业绩
兖矿能源(600188) 国泰君安·2024-05-05 11:02
业绩总结 - 公司2023年实现营收1500.25亿元,归母净利润201.4亿元[1] - 公司2024年一季度实现营收396.33亿元,归母净利润37.57亿元,低于市场预期[1] - 兖矿能源2022年至2026年的营业总收入分别为224,973百万元、150,025百万元、141,111百万元、144,409百万元、151,839百万元[2] - 兖矿能源2022年至2026年的净利润分别为33,819百万元、20,140百万元、19,361百万元、20,976百万元、22,741百万元[2] 用户数据 - 公司23年商品煤产量1.32亿吨,24Q1产量34635万吨,23年销量1.27亿吨,24Q1销量34184万吨[1] - 兖矿能源2022年至2026年的净资产收益率分别为33.9%、27.7%、22.3%、22.0%、21.8%[2] 未来展望 - 公司下调2024-2025年EPS至2.60、2.82,市净率为2.1,净负债率为45.83%,根据可比公司估值上调目标价至28.00元[1] 新产品和新技术研发 - 无相关信息 市场扩张和并购 - 无相关信息 其他新策略 - 报告提醒投资者在决策时需谨慎,不应仅依赖本报告作为唯一参考[8] - 报告版权归公司所有,未经许可不得擅自复制或引用[9] - 公司评级说明中,增持表示相对沪深300指数涨幅15%以上,减持表示相对沪深300指数下跌5%以上[11]