公司业绩 - 公司2023年营收突破百亿，2024年一季度业绩符合预期，展望后续业绩确定性凸显[1] - 公司2023年营收突破百亿，净利润稳定增长，符合预期[6] - 公司2024Q1业绩表现良好，营收和净利润同比增长均超过20%[7] - 公司2024年预测营业收入、净利润分别为123.62亿、38.13亿，相对指数增长率分别为22%、4%[1] - 公司2024年预测每股净收益为3.04元，每股股利为1.28元，经营利润率为38.6%[1] 公司竞争优势 - 看好公司竞争优势及份额提升，产品线纵深优势，渠道基础扎实，业绩确定性凸显[1] - 公司具备竞争优势，产品线齐全，市场份额持续提升[8] 风险因素 - 风险因素包括食品安全、产业政策调整、管理层更替等[1] 股票评级 - 公司维持“增持”评级，目标价79.8元，根据业绩表现下调2024-2025年盈利预测[4] - 公司2024年PE为26倍，维持目标价79.8元[5] 行业比较 - 贵州茅台的总市值为21406亿元，预计2024年EPS为69.58，CAGR为18%，PE为24，PS为12.2[10] - 五粮液的总市值为5890亿元，预计2024年EPS为8.73，CAGR为13%，PE为17，PS为6.4[10] - 古井贡酒的总市值为1406亿元，预计2024年EPS为10.11，CAGR为30%，PE为26，PS为5.7[10]