华泰证券2024年一季报点评:投资收益回调,科技赋能助推做强做优

公司业绩 - 公司投资收益率同比下滑,导致业绩承压[1] - 公司营收和净利润同比下滑,ROE略有下降[1] - 公司投资业务净收入同比下降,业绩受到影响[1] - 预计公司未来几年营业收入和净利润将有所增长[1] 公司财务指标 - 公司市净率和市盈率逐年下降,股息率逐年增加[1] - 公司经营利润率和净资产收益率保持稳定,总资产收益率逐年增加[1] 公司展望 - 预计行业供给侧改革加速推进,公司科技赋能助力业务发展[1] - 公司具备领先的金融科技能力,有望通过内生增长与外延并购实现强化优化[1] - 维持目标价21.76元/股,对应2024年15.09xPE、1.04xPB,维持“增持”评级[1] 公司市场表现 - 公司市场表现波动,需注意权益市场大幅波动风险[1] 华泰证券预测 - 华泰证券2026年预计营业收入将达到43,015百万美元,较2022年增长34.2%[2] - 公司股票基金净佣金率预计将从2022年的0.014%下降至2026年的0.011%[2] - 华泰证券2026年的PE估值为7.7,PB估值为0.6,股息率为4.1%[2] 公司信息披露 - 公司声明报告数据来自合规渠道,分析逻辑独立客观,不受第三方影响[4] - 报告仅供公司客户使用,不构成广告,信息来源准确性不作保证[5] - 公司对报告信息的准确性、完整性或可靠性不作保证,投资者应自行关注更新[6] - 报告中提到的投资及服务可能不适合个别客户,不构成投资建议[7] - 报告强调市场有风险,投资者需谨慎,不应将报告作为唯一参考因素[8] - 报告版权仅为公司所有,未经许可不得翻版、复制、发表或引用[9] - 公司利用信息隔离墙控制内部信息流动,可能持有报告中提到的公司证券并提供相关服务[8] - 报告中的评级说明包括增持、谨慎增持、中性和减持等级别[11]