报告公司投资评级 - 报告给予公司2024年增持评级 [1] - 上次评级为增持 [1] - 目标价格为2.96元,上次预测为3.60元,当前价格为2.42元 [1] 报告的核心观点 公司经营情况 - 2023年营收786亿元/-12.7%,归母净利-13.29亿元,同比减亏14.34亿元 [1] - 2024Q1营收216.65亿元/-8.98%,归母净利7.36亿/+4.57% [1] - 持续深耕供应链建设,物流配送能力不断提升,自有品牌销售额增长 [1] - 坚持科技永辉战略,推动全渠道数字化,线上业务营收增长 [1] 财务预测 - 考虑到卖场业务调整,下调2024/25年EPS为0.02/0.02元,新增2026年EPS为0.02元 [1] - 给予2024年0.33xPS估值,下调目标价为2.96元 [1] - 2023年营收下降12.7%,2024年有望实现5.1%增长 [2] - 2023年EBIT亏损收窄,2024年转为盈利 [2] - 2023年净利润亏损收窄,2024年转为盈利 [2] 风险提示 - 未提及 [1][2] 综上所述,报告认为公司正在持续深耕供应链建设和全渠道数字化转型,有望在2024年实现扭亏为盈。报告给予公司2024年增持评级,目标价为2.96元。