业绩总结 - 公司2024年一季度实现营收1860亿元，归母净利润704亿元，同比分别下降1.76%和1.63%[1] - 公司一季度净息差下降26bps，主要受LPR下行重定价、存量房贷利率下调以及新发放贷款利率下降的影响[1] - 公司资产总额、贷款总额、存款总额分别为42.2万亿元、23.9万亿元、31.1万亿元，较年初分别增长5.7%、5.5%、7.5%[1] - 公司期末不良贷款率为1.32%，拨备覆盖率303.2%，处于大行前列[2] - 公司期末核心一级资本充足率为11.37%，董事会决议中期分红安排，年中股息总额占归属于母公司股东净利润比例不高于30%[3] 未来展望 - 公司维持2024-2026年归母净利润2952/3065/3243亿元的预测，同比增速分别为9.6%/3.8%/5.8%，维持“买入”评级[3] - 2026年预计每股收益为0.93元，较2022年增长25.7%[5] - 2026年预计营业收入为838亿元，同比增长7.6%[5] - 2026年预计总资产为53501亿元，同比增长7.0%[5] - 2026年预计净利润为325亿元，同比增长5.8%[5] - 不良贷款率在2025年和2026年预计保持在1.36%[5] - ROA在2025年预计为0.91%，较2024年增长30.0%[5] - ROE在2025年预计为11.2%，较2024年下降5.1%[5] - 2026年预计核心一级资本充足率为15.0%，较2025年增长0.1%[5] 其他新策略 - 报告中的投资评级为"买入"，股价表现优于市场代表性指数20%以上[7] - 本报告仅供参考，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请[9]