业绩总结 - 公司2023年总收入为1261.79亿元，归母净利为104.29亿元，扣非归母净利为100.26亿元，2024Q1归母净利为59.23亿元[1] - 公司23年液体乳销量增长稳健，液体乳销量增长为+2.10%[1] - 公司23年毛利率为32.58%，同比增长0.32pct，2024Q1毛利率为35.79%，同比增长2.02pct[3] - 公司预计2024年归母净利为130.64亿元，同比增长25.27%，维持“买入”评级[3] 未来展望 - 报告显示，公司在2026年预计营业收入将达到1374.51亿元，较2022年增长11.7%[5] - 预计2026年营业利润率将达到6.72%，较2023年增长3.57个百分点[5] - 公司预计2026年净利润率将达到10.01%，较2022年增长2.35个百分点[5] - ROE预计在2026年将达到20.41%，较2022年增长1.65个百分点[5] - 资产负债率预计在2026年将降至50.54%，较2022年下降8.12个百分点[5] - 流动比率预计在2026年将达到1.23，较2022年增长0.24倍[5] - 每股收益预计在2026年将达到2.16元，较2022年增长0.69元[5] - P/E比率预计在2026年将为13.23，较2022年下降6.08个百分点[5] 风险提示 - 公司风险提示包括食品安全风险、原奶价格波动风险、行业竞争加剧风险[4]