公司业绩 - 公司2023年实现营业收入567.12亿元，同比增长12.3%[1] - 公司2023年归母净利润为67.05亿元，同比增长64.31%[1] - 公司2023年财务费用同比下降14.6%，期间费用率下降至10.4%[8] - 公司2023年毛利率、净利率分别为36.1%、11.8%，ROE为12.8%[9] - 公司2023年经营性现金流净额213亿元，投资现金流净额-207亿元[11] 分红和股息 - 公司2023年拟分红36.88亿元，分红率达到55%，超出预期[1] - 公司2023年分红率达55%，股息率为3.8%[13] 业务表现 - 公司2023年水电业务电价提升弥补电量下滑，发电量同比下滑5%，电价同比上升10.3%；火电盈利提升，五家火电子公司净利润由亏损转为盈利[5] - 公司2024Q1实现归母净利润20.4亿元，同比增长26.1%，风光业务稳健增长，风光发电量同比增长33.3%[6] 未来展望 - 预计公司20242026年归母净利润分别为77.2/83.6/93.5亿元，对应PE分别为15.5/14.3/12.8倍，维持“买入”评级[2] - 公司规划控股装机容量将达50GW，清洁能源装机占比约为72%[27] - 预计公司20242026年归母净利润分别为77.21/83.59/93.51亿元，EPS分别为1.04、1.12和1.25元/股[31] 公司资产情况 - 公司截至2023年末总负债1752亿元，资产负债率63.2%[10] - 公司持有雅砻江水电52%股权，控股多家火电厂和风光装机7.12GW[15]