业绩总结 - 公司2023年收入215.3亿元，归母净利润29.5亿元，分红率91.1%[1] - 公司2024Q1收入61.77亿元，归母净利润8.87亿元，同比增长分别为+8.7%和+10.4%[2] - 公司2023年营收达215.28亿元，同比增长15.98%[9] - 公司2023年归母净利润为29.52亿元，同比增长36.96%[9] - 公司2023年线上渠道收入为32.58亿元，同比增长14.06%[13] - 公司2023年线下渠道收入为174.96亿元，同比增长16.26%[13] 主品牌情况 - 公司2023年主品牌收入占比79.3%，毛利率45.2%[3] - 海澜之家系列品牌2023年收入占比为79.30%，同比增长19.66%[11] - 公司2024Q1总门店数6846家，海澜之家系列门店5954家，其他品牌门店892家[15] - 2023年主品牌海澜之家毛利率为45.20%，较去年提升2.96pct，线上毛利率大幅改善至48.15%[18] 财务状况 - 公司2023年总门店数6877家，直营店占比持续提升至20.95%[14] - 公司2023年门店总数为6877家，较2022年减少1342家，直营占比为24.47%[16] - 公司2023年期间费用率为25.8%，销售/管理/研发/财务费用率分别为20.2%/4.5%/0.9%/0.2%[19] - 公司2023年归母净利率为13.71%，同比提升2.1pct，经营活动现金流净额为52.30亿元，同比增加66.71%[20] 未来展望 - 预计2024-2026年归母净利润分别为31.5/35.3/38.8亿元，EPS为0.7/0.7/0.8元，维持“买入”评级[21] - 公司资产负债表显示，2026年预计流动资产将达到38632百万元，较2022年增长57.2%[24] - 预计2026年营业收入将达到27937百万元，较2022年增长50.5%[24] - 2026年预计净利润为3852百万元，较2022年增长86.8%[24] - 公司ROE预计2026年为15.4%，较2022年增长8.4%[24]