业绩总结 - 公司2024年Q1实现营收230.8亿元，同比-0.3%；实现归母净利润11.8亿元，同比-29.1%[1] - 2024年预计营业收入将增长至1422.58亿元，较2022年增长72.1%[4] - 2024年预计净利润将达到109.91亿元，较2022年增长274.6%[4] - 2024年预计ROE为18.7%，较2022年有所下降[4] - 2024年预计P/E比率为6.9，较2022年有所下降[4] 产品技术 - 公司N型产能占比将超过75%，N型产能规模行业领先[1] - 公司预计到2025年前后，N型TOPCon电池的量产转化效率将达到27%-27.5%[2] 市场扩张 - 公司持续拓展先进产能及海外布局，拥有行业领先的12GW海外一体化产能及原料供应体系[3] 投资评级 - 公司在2024-2026年的盈利预期为76.34/99.15/109.91亿元，对应PE为9.9x/7.6x/6.9x，维持“增持”评级[3]