财务数据 - 公司2024年一季度实现营业收入370.48亿元，同比下降7.13%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为3.92亿元，同比下降43.11%[1] - 公司2024-2026年归母净利润预测下调28.20%、10.53%、8.33%[1] - 公司2023Q1至2024Q1主营业务收入同比增长6%[2] - 公司2023Q1至2024Q1期间费用率稳定在5%左右[2] - 华菱钢铁2026年预计营业收入将达到176,016百万元，较2022年增长4.8%[3] - 公司2026年预计净利润为7,664百万元，较2022年增长0.1%[3] - 公司2026年预计ROE为9.7%，较2022年增长0.9%[3] - 公司2026年预计每股红利为0.27元，较2022年增长0.03元[3] - 公司2026年预计PE为6，PB为0.6，EV/EBITDA为6.4[3] 公司战略 - 公司整体竞争优势仍在，Q1公司利润总额同比下滑21.5%，但相对于全行业仍有220元/吨的超额利润[1] - 重要控股公司的竞争力仍在强化，Q1公司少数股东损益增长14%[1] - 公司产品高端化进程持续，计划投资建设50万吨镀锌生产线[1] - 公司评级为"买入"，未来6-12个月的投资收益率预计将领先市场基准指数15%以上[4] 报告信息 - 报告中提到的分析和估值方法存在局限性，不同假设可能导致分析结果出现重大不同[5] - 报告的分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，并独立、客观地出具报告内容和观点[6] - 报告由光大证券股份有限公司制作，具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，负责在中国境内的分销[7] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[8] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[8] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[8]