业绩总结 - 公司2023/2023Q4/2024Q1总营收分别为9.55/2.47/2.54亿元，归母净利润分别为0.90/0.23/0.36亿元，盈利能力持续改善[1] - 稀奶油产线逐步释放利润，公司2023年奶油营收同增9%，销量同增6%，吨价同增2%，稀奶油毛利率有望稳定在25%-30%[1] - 客户开发稳步推进，公司经销渠道营收同增7%，直销渠道营收同增30%，印度新产线预计2024年6月正式投入使用[3] - 公司发布员工持股计划，三年考核目标为2024/2025/2026年公司营收不低于11.5/14.5/19亿元，体现公司经营信心[4] - 预计2024-2026年EPS分别为1.37/1.77/2.36元，当前股价对应PE分别为24/18/14倍，给予“买入”投资评级[5] 未来展望 - 公司盈利预测在2026年预计达到2,144百万元[7] - 营业收入预计在2026年将达到1,903百万元，增长率为28.1%[7] - 归母净利润增长率在2024年预计为38.2%[7] - ROE在2026年预计达到11.8%[7] - EPS在2026年预计为2.36元/股[7]