财务数据 - 公司23年实现营收740.19亿元，同比下降8.44%[1] - 公司24年一季度实现营收178.30亿元，同比下滑0.95%[1] - 公司归母净利润45.27亿元，同比提升5.53%[1] - 公司海外收入占比提升，国内收入同比下滑28.59%[1] - 公司整体毛利率27.71%，同比提升3.71%[2] - 公司海外市场整体毛利率30.94%，同比提升4.58%[2] - 公司24-26年盈利预测为59.70、78.10、100.13亿元[3] - 公司2023A至2026E净利润逐年增长，2026E每股收益为1.18元[5] - 公司主营业务利润逐年增长，2026E经营性利润达到11,046百万元[5] 业绩展望 - 公司24年有望成为国内工程机械转折之年，政策助推下终端需求有望企稳回升[2] - 分析师下调24-25年盈利预测，新增26年盈利预测，维持“买入“评级[3] 投资建议 - 公司具备中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，分析师独立客观出具报告并对内容负责[6] - 证券的投资评级标准包括买入、增持、中性和减持四个等级[8] - 行业的投资评级标准包括看好、中性和看淡三个等级[9] - 公司提醒投资者应该综合考虑多方面因素做出投资决策，不应仅仅依靠投资评级[10]