财务数据 - 公司23年实现营收119.04亿元，同比增长26.30%[1] - 归母净利润48.27亿元，同比增长73.02%[1] - 23年快消广告主投放预算占比提升至56.45%[1] - 公司23年拟每10股分红3.3元，现金分红总额47.66亿元，占23年归母净利润的98.73%[2] - 预计公司24-25年营收分别为126.12亿元、133.41亿元，归母净利分别为53.17亿元、57.49亿元[2] 业绩展望 - 预计公司24-25年营收和归母净利将继续增长[2] - 公司合理价值为8.34元/股，维持“买入”评级[3] 媒体业务 - 23年梯媒收入同比增长25.28%，影院媒体同比增长43.10%[14] - 24年Q1末，分众传媒境外电梯电视自营媒体增长43.9%至15.4万台[9] - 国内电梯电视媒体自营点位增长26.16%[18] 财务预测 - 公司2024-2026年整体营收预计为126.12、133.41、141.35亿元，同比增长率分别为6.0%、5.8%、5.9%[25] - 分众传媒2024年楼宇媒体毛利率预计为70.8%[26] - 2026年预计营业收入增长率为5.9%[35] 评级及风险 - 公司合理价值为8.34元/股，维持“买入”评级[29] - 广发证券对于买入评级预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上[37] - 宏观经济不景气、广告市场竞争加剧、回款不及预期是公司面临的风险[31][32][33]