业绩总结 - 公司发布的23年年报显示，营收为32.82亿元，归母净利润为5.99亿元，毛利率为34.71%，净利率为18.42%[1] - 23年公司利润增势向好，主要因产品结构调整和降本增效，主营业务成本同比下降4.77%[1] - 预计24-26年公司EPS分别为0.58/0.70/0.85元/股，对应合理价值为17.32元/股，维持“增持”评级[1] - 国睿科技2026年预计经营活动现金流为721百万元，较2022年的441百万元增长64.4%[2] - 营业利润率预计从2022年的4.2%增长至2026年的21.5%[2] - ROE预计从2022年的10.8%增长至2026年的14.0%[2] 评级 - 广发证券对股票的评级分为买入、持有和卖出三种，根据预期未来12个月内股价表现的强弱程度进行评级[4] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有和卖出四种，根据预期未来12个月内股价表现的强弱程度进行评级[5] 其他 - 广发证券及其关联机构可能存在潜在利益冲突，投资者应独立作出投资决策[9] - 研究人员的报酬标准取决于研究质量等多种因素，与广发证券的投资银行业务有关[12] - 本报告仅面向授权客户发送，不对外公开发布，接收人需保密[13] - 投资涉及风险，证券价格可能波动，过去业绩不代表未来表现[14] - 广发证券不对报告内容的准确性和完整性做出保证，客户应独立判断[15] - 广发证券可能发布与本报告不一致的报告，报告内容仅代表研究人员观点[16] - 本研究报告中的期货合约价格信息仅用于支持研究结论，不构成期货合约提供意见[17] - 广发证券（香港）与报告所述公司在过去12个月内没有投资银行业务关系[18] - 未经广发证券事先书面许可，不得擅自复制、转载本报告内容[19]