业绩总结 - 公司24Q1归母净利润亏损，主要受投资收益拖累，同比下降116.3%[1] - 公司销售费用、管理费用增速趋缓，研发费用持续优化[1] - 公司2024-2026年营收同比增长6.7%/8.8%/10.6%，归母净利润同比增长22.4%/16.1%/12.3%[3] - UF3.0持续落地，AI大模型稳步推进[1] 未来展望 - 预计24-26年EPS为0.92/1.07/1.20元/股，给予24年30倍PE，合理价值为27.62元/股，维持“增持”评级[2] - 公司是金融IT领域的龙头公司，业绩将稳健增长，合理价值为27.62元/股，维持“增持”评级[4] 新产品和新技术研发 - UF3.0持续落地，AI大模型稳步推进[1] 市场扩张和并购 - 恒生电子2026年预计营业收入将增长至9346百万元，较2022年增长10.6%[6] - 2026年预计净利率将达到24.7%，较2022年增长7.5%[6] - ROE预计在2026年将为16.1%，较2022年下降了9.9%[6] 公司团队 - 广发证券的首席分析师刘雪峰拥有东南大学工学士和中国人民大学经济学硕士学位[7] - 吴祖鹏是广发证券的资深分析师，曾任职于华泰证券和华西证券[8] - 雷棠棣是广发证券的资深分析师，拥有哈尔滨工业大学软件工程硕士和悉尼大学商科硕士学位[9] 公司信息 - 广发证券的评级说明中，买入意味着预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上[11] - 广发证券的公司评级说明中，买入意味着预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上[12] - 广发证券的地址包括广州市、深圳市、北京市、上海市和香港[13] - 广发证券具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格，接受中国证监会监管[14] - 广发证券（香港）具备香港证监会批复的证券提供意见的牌照[15]