业绩总结 - 公司24Q1实现营业收入461亿元，同比+4%，环比-16%[1] - 公司24Q1归母净利润21亿元，同比+553%，环比-64%[1] - 公司24Q1铜、钴、钨、钼产量分别为14.75万吨、25202吨、1921吨、3474吨，环比增长超预期[1] - 洛阳钼业2026年预计经营活动现金流为22586百万元，较2022年增长47.9%[3] - 2024年营业利润预计为22013百万元，较2022年增长122.3%[3] - ROE预计在2026年达到16.1%，较2022年增长37.4%[3] 评级及资质 - 公司给予“买入”评级，预计24-26年EPS为0.58/0.64/0.68元/股，A股合理价值11.56元/股，H股合理价值9.51港币/股[2] - 广发证券对股票的评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级[5] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级[6] - 广发证券在中国市场具备证券投资咨询业务资格，接受中国证监会监管[7] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[8] 其他提示 - 广发证券及其关联机构可能存在潜在利益冲突，投资者应独立作出投资决策[9] - 研究人员的报酬标准受多种因素影响，包括研究质量和广发证券的整体经营收入[12] - 本报告仅面向授权客户发送，不对外公开发布，接收人有保密义务[13] - 投资涉及风险，证券价格可能波动，过去业绩不代表未来表现，报告内容仅供参考[14] - 广发证券可能发出与本报告不一致的报告，报告反映研究人员观点，不代表公司立场[16]