业绩总结 - 公司一季度实现营业收入79.8亿元，同比下降10.95%[1] - 归母净利润19.42亿元，同比下降10.42%[1] - 预计公司24-26年归母净利润分别为96.41亿元、109.28亿元、123.27亿元[1] 业务收入 - 化学业务收入55.6亿元[1] - 测试业务收入14.9亿元[1] - 生物学业务收入5.61亿元[1] - WuXi ATU业务收入2.80亿元[1] - WuXi DDSU业务收入0.80亿元[1] 未来展望 - 药明康德2026年预计经营活动现金流为142.63亿元[2] - 药明康德2026年预计ROE为13.3%[2] - 药明康德2026年预计ROIC为11.5%[2] 公司评级 - 维持“买入”评级[1] - 广发证券对股票的评级分为买入、持有和卖出三个等级[4] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级[5] 公司信息 - 广发医药行业研究小组成员包括具有不同专业背景的分析师和研究员[3] - 广发证券总部位于广州市，同时在深圳、北京、上海和香港设有办公地址[6] - 广发证券（香港）经纪有限公司持有香港证监会批准的证券提供意见牌照，受香港证监会监管[7]