报告公司投资评级 公司维持"增持-B"评级。[1] 报告的核心观点 1. 2023年公司营业收入8.84亿元,同比增长66.10%,归母净利润-0.87亿元。2024Q1营业收入1.80亿元,同比增长32.64%,归母净利润0.07亿元,同比增长46.84%。[1] 2. 公司在国内外市场及卫星互联网领域中,积极实施多元化产品线的发展策略,突出自身的差异化竞争优势,紧随通信行业迅猛发展的步伐。[4] 3. 公司持续加大核心技术研发投入,新增授权专利和软件著作权,巩固技术壁垒竞争优势。[2][3] 4. 公网+专网通信全面发力,核心网、光网络及接入系统毛利率改善明显。[1] 5. 公司在南亚、东南亚、中东和非洲等海外市场持续拓展,并中标1.12亿美元高价卫星通信项目。[4] 6. 预计公司2024-2026年收入和归母净利润将保持较快增长,维持"增持"评级。[5]