业绩总结 - 公司2023年营业收入稳健增长，归母净利润微升，2024Q1营业收入同比增长，归母净利润基本持平[4],[6] - 公司2024-2026年预测归母净利润分别为88/101/113亿元，同比增长22.5%/15.2%/12.0%[3] - 公司2026年预测营业收入为41322百万元，较2022年增长73.1%[20] - 公司2026年预测每股净资产为3.62元，较2022年增长34.4%[20] - 公司2026年预测ROE为11%，持续稳定增长[20] - 公司2026年预测P/E为11.8，较2022年下降37.2%[20] 新能源发电 - 公司新能源装机容量大幅增加，2023年新增装机容量达到1353.56万千瓦，在建项目装机容量较大[2] - 公司风光新能源发电量持续增加，2024Q1光伏发电量同比大幅增长[7] - 公司新增装机容量1353.56万千瓦，其中风电、光伏新增装机容量分别为349.44、954.02万千瓦[15] - 公司在建项目装机容量合计为1876.80万千瓦，2024年将加快工程建设，提升装机容量增长[15] - 公司通过多措并举获取优质资源，支撑装机容量增长，实施海上风电引领者战略[16] 财务指标 - 公司2023年，毛利率为55.13%，同比减少3.27pct，净利率下降至31.22%[9] - 公司2024年第一季度，毛利率为58.96%，同比增加0.16pct，净利率下降至36.59%[10] - 公司ROE在2023年下降至8.99%，经营性净现金流同比减少14.23%[12] - 公司2024年第一季度，ROE下降至2.89%，经营性净现金流同比增加18.72%[14] 投资评级 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为88/101/113亿元，维持“买入”评级[17] - 可比公司估值表显示公司市值、EPS、PE、ROE等指标，公司具有一定投资价值[19] 公司信息 - 公司提供的数据来源包括Wind和国信证券经济研究所[20] - 公司声明报告基于公开资料，不保证信息完整准确性[23] - 公司声明报告仅供参考，不构成出售或购买证券的要约或邀请[24] - 公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[25] - 公司发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式[26]