业绩总结 - 公司2023年实现营收122.24亿元，同比增长13.19%[1] - 公司归属于上市公司股东的净利润为7.09亿元，同比增长264.14%[1] - 公司拟每10股派现2.00元，分红率为32%[1] - 公司免税和有税新项目对净利润的估算亏损约4.5亿元，直接影响短期经营表现[1] - 公司2023年1月实现免税收入1.87亿元，毛利率为19.19%[2] - 公司2024Q1归母业绩下滑11%，扣非业绩下滑13.72%[2] 业务展望 - 公司2023年奥莱业态增长最快，超市收入下滑，新项目拖累较大[8] - 公司2023Q4新开1家奥莱和2家购物中心，盈利亏损估算达2亿+[9] - 公司2023年海南万宁离岛免税项目实现免税收入1.87亿元，占营收1.53%，毛利率19.19%[10] - 公司2023年免税相关综合体项目盈利预测调整，预计2023年免税收入为1.87亿元，2024年为4.39亿元[13] 投资评级 - 公司下调盈利预测并下调评级至“增持”[3] - 公司下调盈利预测并下调评级至“增持”，预计2024-2026年EPS分别为0.74/0.85/1.00元[12] 其他 - 报告强调作者独立、客观、公正，不受第三方授意或影响，保证数据来源合规[17] - 报告提醒投资者，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请，不构成个人投资建议[20]