业绩总结 - 公司2023年度营业收入为21.47亿元，同比下滑6.88%；归母净利润为6451万元，同比下降49.54%[1] - 2024年第一季度实现营业收入5.74亿元，同比增长29.65%；归母净利润为647万元，同比下滑64.33%[1] - 公司23年海外收入为6.56亿元，同比增长20.27%，国内收入为14.91亿元，同比下降15.28%；24Q1海外营收增速加快，国内营收重回增长轨道[1] - 公司2024年预计营业收入为2,874.32亿元，增长率为33.85%；归属母公司净利润为99.94亿元，增长率为54.93%[2] - 公司2026年预计营业收入将达到4625.87百万元，较2022年增长24.52%[3] 新产品和新技术研发 - 边缘算力是未来AI算力发展的重要形式，美格智能的高算力AI模组产品有望满足各种应用需求，公司以5G+AIoT技术为核心，助力物联网终端创新升级[2] 未来展望 - 公司调整24-25年归母净利润至1.0/1.4亿元，对应PE估值为58/40倍，维持“增持”评级[2] - 公司2026年预计净利润为193.73百万元，较2022年增长52.9%[3] - 公司2026年预计ROE为10.92%，较2022年增长5.32个百分点[3] - 营业利润率在2023年出现大幅下降，但在之后逐年增长，2026年达到38.38%[3] - 公司2026年预计资产负债率为36.93%，较2022年增长14.43个百分点[3]