业绩总结 - 邮储银行24Q1净利息收入增速小幅回升，PPOP、归母净利润累计同比增速分别为-0.8%、+0.9%、-2.6%[1] - 24Q1贷款同比增速环比回落至11.8%，存款增速回升至10.5%，净息差较2023年下降9BP[2] - 邮储银行24Q1预测归母净利润同比增速为3.9%，2024年PB为0.56X，维持“买入”评级[3] - 预计2026年净利息收入将达到335,694百万元，较2022年增长22.6%[6] - 预计2026年存款增速为8%，贷款增速为11%，生息资产增速为8.46%[6] - 预计2026年净息差为1.70%，净利差为1.55%[6] - 不良贷款率预计将从0.84%下降至0.79%，拨备覆盖率将从386%下降至298%[6] - 预计2026年ROAA为0.55%，ROAE为10.39%，RORWA为1.01%[6]