财务数据 - 公司24Q1归母净利润为90.0亿元，同比增长11.9%[1] - 公司24Q1主营毛利率为27.3%，同比增加3.3个百分点[2] - 公司24Q1销售/管理/研发/财务费用率分别为10.0%/3.1%/3.4%/0.5%，同比有所增加[2] - 公司24Q1达成归母净利率8.5%，同比增加0.1个百分点；扣非归母净利率为8.7%，同比增加0.7个百分点[2] - 公司24Q1经营活动产生现金流量净额为139亿元，同比增加50%[2] - 公司财务数据显示2024年营业收入预计为4059.83亿元，市盈率为13.03，市净率为2.77[2] - 公司2026年预计的营业收入为469,570.47百万元，较2022年增长了35.8%[3] - 公司2026年预计的净利润为44,992.13百万元，较2022年增长了51.1%[3] - 公司2026年预计的ROIC为167.46%，较2022年大幅增长[3] - 公司2026年预计的每股收益为6.45元，较2022年有显著增长[3] - 公司2026年预计的净利率为9.57%，呈逐年增长趋势[3] 业绩展望 - 预计美的集团2024-2026年归母净利润分别为374/411/450亿元，对应PE为13.0x/11.9x/10.8x，维持“买入”评级[2] 风险提示 - 风险提示包括原材料价格上涨、房地产市场波动、市场竞争加剧、海外品牌和品类拓展不及预期[2] 投资评级 - 天风证券的投资评级包括买入、增持、持有和卖出，根据预期股价相对收益和行业指数涨幅来确定[10] - 投资者应当考虑到天风证券可能存在的利益冲突，不应将本报告作为投资或其他决策的唯一参考依据[9]