2023年年报及2024年一季报点评:核心业务稳步推进,国产化“长城”未来成长可期

业绩总结 - 公司2023年营业收入为134.20亿元,归母净利润为-9.77亿元,扣非归母净利润为-11.80亿元[1] - 公司2024年一季度实现营业收入26.63亿元,同比增长21.13%,归母净利润为-2.50亿元,扣非归母净利润为-2.67亿元[1] - 2026年中国长城公司预计营业总收入将达到24,339亿元,较2023年增长80.9%[6] 产品线和市场拓展 - 公司布局多个产品线,包括服务器、个人终端产品、工控机、文印设备和系统装备领域,以培育核心竞争力打开长期增长空间[2] - 公司积极拓展行业和国际市场,加速发展态势,设立国际市场领导小组和金融市场领导小组,拓展海外办事处,有望寻找新的业绩增长点[2] 财务展望 - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为1.85亿元、3.09亿元和4.59亿元,对应PE分别为171X、102X和69X,维持“推荐”评级[4] - 公司具备证券投资咨询业务资格,预测2024-2026年营业收入和净利润增长率逐年提升,每股收益也逐年增长[5] 投资建议 - 公司对投资者的投资建议为谨慎推荐,相对基准指数涨幅5%~15%之间[8]