业绩总结 - 公司23年营收149亿元，同比增长21%，归母净利20.1亿元，同比增长22%[1] - 公司24年预计出货9-10GW，同比增长25%，双海战略进入加速期，有望保持较强的盈利韧性[1] - 公司23年海外持续突破，实现对中亚、南亚地区风电设备出海，收入增长150%[1] - 公司24年有望转让1GW+风电场，持续增强公司盈利能力[1] - 公司23年期间费用率15.4%，同比增长0.2%，24Q1期间费用率为25.3%，存货持续增高[1] 未来展望 - 公司24-26年归母净利润预计分别为24.3/28.7/32.9亿元，同比增长21%/19%/15%，维持“买入”评级[2] - 2026年公司预计营业总收入将达到211.85亿元，较2023年增长41.6%[3] - 2026年公司预计净利润将达到32.9亿元，较2023年增长64.1%[3] - 2026年公司每股净资产预计将达到17.62元，较2023年增长66.3%[3] - 2026年公司ROE-摊薄率预计为15.49%，呈现稳定增长趋势[3] 风险提示 - 风险提示包括行业需求和公司出货不及预期、竞争加剧等[2] 投资评级 - 公司投资评级中，买入意味着预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上[6] - 行业投资评级中，增持意味着预期未来6个月内，行业指数相对强于基准5%以上[7]