业绩总结 - 2024年一季度，农业银行营收1860亿元，归母净利润704亿元，同比分别下降1.76%和1.63%[1] - 一季度净息差下降26bps至1.44%，主要受LPR下行重定价、存量房贷利率下调和新发放贷款利率下降的影响[1] - 资产总额42.2万亿元，贷款总额23.9万亿元，存款总额31.1万亿元，规模延续较快扩张[1] - 不良贷款率为1.32%，拨备覆盖率303.2%，处于大行前列[2] - 公司核心一级资本充足率11.37%，董事会决议中期分红安排，中期利润分配比例不高于30%[3] - 维持2024-2026年归母净利润2952/3065/3243亿元的预测，同比增速分别为9.6%/3.8%/5.8%[3] - 2024年预测归母净利润295.19亿元，同比增长9.6%；摊薄每股收益0.84元[4] - 2026年预计每股收益为0.93元，较2022年增长25.7%[5] - 2026年预计营业收入为838亿元，同比增长7.6%[5] - 2026年预计总资产为53501亿元，同比增长7.0%[5] - 2026年预计净利润为325亿元，同比增长5.8%[5] - 2026年预计不良贷款率为1.36%，信用成本率为0.61%[5] - 2026年预计ROE为11.0%，ROA为0.63%[5] 投资评级 - 投资评级为"买入"，股价表现优于市场指数20%以上[7] 其他 - 报告基于公开资料，不保证信息完整准确[8] - 报告仅供参考，不构成出售或购买证券的要约或邀请[9] - 公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[10]