报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司新客户/新产品快速放量,受益于新车周期向上 [1] - 规模效应凸显,公司盈利中枢稳定 [1] - 公司发布最新域控产品,跻身域控制器第一梯队 [1] 公司财务数据总结 收入和利润预测 - 预测2024-2026年营业收入分别为90.3/112.3/132.8亿元,同比增长27%/24%/18% [1] - 预测2024-2026年归母净利润分别为6.5/8.9/11.2亿元,同比增长40%/37%/25% [1] 盈利能力指标 - 2024年一季度毛利率为21.6%,同比下降0.8个百分点 [1] - 2024年一季度期间费用率为14.1%,同比下降3.2个百分点 [1] - 2024年一季度净利率为7.15%,同比增加1.3个百分点 [1] 财务指标 - 2023-2026年ROIC分别为8.53%/7.26%/7.84%/8.81% [2] - 2023-2026年ROE分别为7.77%/6.33%/7.98%/9.07% [2] - 2023-2026年资产负债率分别为36.46%/26.97%/30.58%/32.45% [2]