报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024年Q1公司业绩同比增长13%,高于行业,体现了公司的阿尔法属性 [1][2] - 公司海外市场拓展加速,出口占比持续提升,成为行业出口增速最快公司之一 [2] - 公司传统优势产品市场地位稳步提升,保持行业龙头地位 [2] - 土方机械、高机等新兴业务增速亮眼,贡献业绩增长动能 [2] - 公司盈利能力持续回升,毛利率和净利率均有所提升 [2] - 工程机械行业有望迎来"大规模设备更新+行业自身更新"双重周期共振 [2] 财务数据总结 - 2024年Q1公司实现营收117.73亿元,同比增长12.93% [1] - 2024年Q1公司归母净利润9.16亿元,同比增长13.06% [1] - 2024年Q1公司扣非归母净利润7.77亿元,同比增长19.45% [1] - 2024年Q1公司销售毛利率为28.65%,同比增加2.26个百分点 [2] - 2024年Q1公司销售净利率为8.67%,同比增加0.43个百分点 [2] - 预测2024-2026年公司归母净利润分别为45/56/69亿元 [2]