业绩总结 - 公司2024年第一季度实现营业收入101.85亿元，同比增长3.87%[1] - 公司2024Q1毛利率为17.99%，归母净利率为9.39%，同比分别增长4.48%和3.62%[2] - 太阳纸业2026年预计营业收入将达到50146百万元，较2023年增长26.8%[9] - 2026年预计每股收益为1.65元，较2023年增长50%[9] - ROE在2026年预计为11.7%，较2023年略有下降[9] 未来展望 - 公司产能持续扩张，南宁生活用纸项目预计于2024年三季度陆续进入试产阶段，公司具备较强的产业链核心竞争力[3] 分析师信息 - 华安证券的分析师徐偲具有CFA持证人资格，擅长深度产业研究和市场机会挖掘[10] 报告注意事项 - 华安证券强调报告中的信息和意见仅供参考，不构成对任何人的投资建议[12] - 报告仅向特定客户传送，未经华安证券研究所书面授权不得复制或再次分发[13] - 本报告以沪深300指数为A股基准，恒生指数为香港市场基准，纳斯达克指数或标普500指数为美国市场基准[14] - 行业评级体系分为增持、中性和减持，根据未来6个月的投资收益率与市场基准指数的涨跌幅来评定[14] - 公司评级体系分为买入、增持、中性、减持、卖出和无评级，根据未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的涨跌幅来评定[14]