2023年年报&2024年一季报点评:显示业务进入盈利新阶段,光伏业务静待修复

业绩总结 - TCL科技2023年实现营收1743.67亿元,归母净利润22.15亿元,扣非归母净利润10.21亿元[1] - 公司半导体显示业务营收836.55亿元,全年净利润-0.07亿元,新能源光伏业务营收591.46亿元[2] - 预计TCL科技24/25/26年归母净利润分别为40.74/77.76/122.30亿元,维持“推荐”评级[3] - TCL科技2026年预计营业总收入将达到260,020百万元,营业成本预计为209,957百万元[5] - 2026年EBIT预计为30,972百万元,净利润率预计为4.70%[5] - 2026年总资产周转率预计为0.62,每股收益预计为0.65元[5] 评级及声明 - 民生证券研究院提供的报告中,推荐评级标准包括推荐、谨慎推荐、中性和回避四个等级[7] - 民生证券研究院声明报告仅供境内客户使用,不构成对客户的投资建议,客户应充分考虑自身特定状况[8] - 民生证券研究院具备证券投资咨询业务资格,地址分别位于上海、北京和深圳[9]