业绩总结 - 公司23年实现营收81.87亿元，同比增长10.55%[1] - 公司24年Q1实现营收18.91亿元，同比下降10.27%[1] - 公司核心产业难熔钨钼和稀土永磁产业规模持续扩大，23年实现营收21.7亿元，同比增长22.98%[1] - 公司非晶纳米晶业务净利润突破3000万，同比增长144%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到1179.05亿元，较2022年增长59.2%[4] - 公司2026年预计净利润为69.767亿元，同比增长138.3%[4] - 公司2026年预计ROE为8.28%，较2022年增长94.5%[4] 估值分析 - 公司24-26年预测实现归母净利3.10/3.85/5.07亿元，对应PE为30/24/18X，给予公司24年31X的评级[2] - 可比公司估值数据显示，铂科新材、博迁新材、国瓷材料等公司的PE均在20-30倍左右，平均PE为31.0，22.0，18.0[3] 其他 - 天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易[10] - 天风证券的资产管理部门、自营部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策[9] - 天风证券的股票投资评级包括买入、增持、持有和卖出四个等级[11]