业绩总结 - 公司2024年第一季度扣非净利润同比大幅增长，达到91.33%[1] - 公司2023年营收及净利润逐季环比抬升，24Q1扣非净利润同比大幅增长[1] - 公司费用管控良好，2024Q1毛利率和净利率有所改善[2] - 公司盈利预测调整，维持“增持”评级[7] - 2026年预计营业收入将达到39349百万元，同比增速为9.62%[10] - 2026年预计净利润将达到3387百万元，同比增速为15.05%[10] - 2026年预计经营活动现金流净额为7584百万元[10] 市场地位和发展 - 公司持续加强研发投入，稳固市场地位[3] - 公司在全球委外封测榜单中排名第三，中国大陆第一，市场地位稳固[4] - 公司持续加强高成长领域布局，涵盖汽车电子、算力和存力领域[5] - 全球智能手机和PC出货同比增长，终端复苏趋势得到验证[6] 评级和风险 - 公司评级为买入，未来6个月内公司相对大盘涨幅将超过15%[12] - 行业评级为强于大市，未来6个月内行业指数相对大盘涨幅将超过10%[11] - 风险因素包括下游终端复苏不及预期、国内AI产业链发展不及预期等[8] 其他 - 分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，报告独立客观[14] - 投资者应注意不同证券研究机构采用不同的评级术语和标准，应综合考虑个人实际情况做出投资决策[13] - 报告提醒市场有风险，投资需谨慎，报告中的信息和意见并不构成对任何人的投资建议[17] - 报告版权归公司所有，未经许可不得翻版、复制、刊登、引用，违者将承担法律后果和经济损失[18] - 公司研究所地址分布在上海、北京、深圳和广州[19]