2024年一季报点评报告:Q1业绩短期承压,关注资产注入和黑色产业链改善
山西焦煤(000983) 开源证券·2024-04-30 20:32
业绩总结 - 公司2024年一季度业绩受到短期压力,营业收入同比下降28.5%,归母净利润同比下降61.5%[1] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为66.5/69.9/73.7亿元,同比分别-1.8%/+5.1%/+5.4%[1] - 公司销售毛利率同比下降12.9%,环比下降5.3%,销售净利率同比下降10.6%,环比上升0.6%[2] - 公司2024年预计营业收入为5472.7百万元,归母净利润为6651百万元,毛利率34.5%,净利率12.2%[4] 未来展望 - 焦煤价格有望反弹,公司盈利改善受益于焦煤价格上涨,资产注入和高分红有望提升未来业绩[3] - 公司资产负债表显示,2026年预计流动资产将达到47216百万元,较2022年增长76.1%[5] - 预计2026年营业收入将达到58537百万元,较2022年增长11.1%[5] - 2026年预计净利润为9148百万元,较2022年增长31.0%[5] - 营业利润率预计2026年将达到4.9%,较2022年下降66.9%[5] - 净利润率预计2026年将达到12.6%,较2022年增长43.6%[5] - ROE预计2026年为13.2%,较2022年下降57.0%[5] - 资产负债率预计2026年为39.7%,较2022年下降27.6%[5] - 每股收益预计2026年为1.30元,较2022年增长31.7%[5] - P/E预计2026年为8.1,较2022年下降31.8%[5] - EV/EBITDA预计2026年为3.5,较2022年下降42.9%[5]