财务数据 - 公司2023年营收为38.91亿元，同比增长17.76%[1] - 公司2024Q1营收为10.82亿元，同比增长20.28%[1] - 预计2024Q1生猪养殖整体盈利接近1000万元[1] - 公司2025年出栏目标为350万头，养殖产能稳步放量[2] - 公司2024-2026年归母净利润预测为6.6/12.4/12.0亿元[2] - 2024Q1销售毛利率为6.00%，同比增长4.9%[5] - 公司2024Q1经营性现金流净额为-0.46亿元，同比增长78.83%[7] - 公司2024Q1应收周转天数达9.22天，同比增长129.93%[7] 业务展望 - 公司预计2024-2026年生猪养殖业务营收同比增速分别为102%/21%/9%[10] - 公司预计2024-2026年屠宰业务收入增速分别为40%/35%/30%[11] - 公司预计2024-2026年饲料业务收入增速分别为5%/3%/2%[12] - 公司预计2024-2026年其他业务收入增速分别为5%/5%/5%[13] - 公司预计2024-2026年整体营收同比增速分别为59.1%/16.8%/7.5%[14] - 公司预计2024-2026年毛利率分别为19.4%/25.5%/23.3%[14] 投资建议 - 公司维持“买入”投资建议，预计2024-2026年归母净利为6.6/12.4/12.0亿元[15] 未来展望 - 2026年预计每股收益为2.29美元[17] - ROE预计在2025年达到22%的高点[17] - 2024年预计营业收入将增长68%[17] - 2025年预计净利润增长率为89%[17] - 2026年预计股息率将达到1.4%[17]