财务表现 - 常熟银行2024年一季度营业收入同比增长12.01%[1] - 常熟银行净息差为2.83%，同比下降19bp，位居上市银行第一[4] - 公司预计2024-2026年PB分别为0.79、0.69、0.61倍，业绩表现亮眼[7] - 常熟银行的累计年化加权ROE和ROA分别为1.5%和4.0%，高于行业平均水平[10] - 2026年预计归母净利润率将达到20.1%[12] - 不良贷款率在2025年和2026年将保持在0.74%[12] - ROAE在2026年预计将达到16.59%[12] 风险提示 - 风险提示：证券市场存在赢利可能也存在亏损风险[25] 投资建议 - 买入股票评级要求股价相对基准强于15%以上[24]