业绩总结 - 上海机场2024年Q1实现营收30.29亿元，同比增长40.6%[1] - Q1业绩低于预期，毛利率为23.5%，归母净利率为12.7%[1] - 上海机场2026年预计营业总收入为165.84亿元，较2023年增长50.1%[2] - 2026年预计净利润为45.15亿元，较2023年增长279.7%[2] - 2026年预计每股收益为1.52元，较2023年增长296.1%[2] - 2026年预计EBITDA为78.46亿元，较2023年增长98.1%[2] - 2026年预计ROE-摊薄率为7.66%，较2023年增长233.9%[2] 用户数据 - 国际客流恢复疫情前8成，国际+港澳台航线游客吞吐量恢复至2019年水平的81%/89%[1] 未来展望 - 盈利预测下调，2024-2026年归母净利润预测分别为21.06/30.03/37.92亿元，维持“增持”评级[1] - 上海机场免税扣点率调降幅度参考白云机场，免税租金调整后的首个季度表现[1]