财务数据 - 中信银行2024年一季度营业收入为537.7亿，同比增长4.7%[1] - 24Q1净息差较2023年下降8bp至1.70%，主要受资产端拖累，负债成本有所改善[9] - 24Q1非息收入同比增长27.6%至188亿，增速较2023年提升25pct，非息收入占比较上年同期提升6pct至35%[10] - 中信银行不良贷款余额为656.4亿，不良贷款率为1.18%，拨备覆盖率为207.8%[11] - 公司核心一级/一级/资本充足率分别为9.69%/11.44%/13.61%，较年初分别提升69/69/68bp[12] 股息和盈利预测 - 公司2023年拟每10股派发现金股息3.56元，对应分红比例为28%，当前股价对应股息率为5.2%[13] - 公司2024-2026年归母净利润预测为688/716/741亿，当前股价对应2024-2026年PB估值分别为0.54/0.50/0.46倍[13] - 中信银行2026年预计净利润为741.04亿元，同比增长3.5%[15] - 中信银行2026年预计净利润为752.6亿元，同比增长3.51%[17] - 2026年预计每股盈利为1.39元，较2025年略有增长[17] 评级和投资建议 - 光大证券对中信银行的评级为"增持"，预计未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%[18] - 中信金控对所持中信转债实施转股有助于减轻公司资本压力，当前CET1安全边际相对充裕，维持“增持”评级[13]