纺织服饰 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年4月30日 603518.SH 锦泓集团 买入 经营提效+财务费用优化，盈利水平持续提升 原评级：买入 市场价格:人民币 10.25 公司于2024年4月25日公布2023年年报&2024年一季报，2023年营收同增16.55% 板块评级:强于大市 至45.45亿元，归母净利润同增316.76%至2.98亿元。2024Q1营收同降1.24%至 11.53亿元，归母净利润同增13.19%至1.16亿元，维持买入评级。 支撑评级的要点 股价表现  TW、VG 持续提效，云锦增长亮眼。2023年公司营收同增16.55%至45.45 11% 亿元，归母净利润同增316.76%至2.98亿元，扣非净利润同增478.23%至2.70 亿元，保持快速增长。分品牌看，TW全年收入达到35.07亿元，同比增长 4% 16.68%，期间 TW 从人群和场景两方面扩充面向新中产人群的产品线。 (4%) 同时，针对休闲通勤场景的差异化需求开发新商品系列，给顾客提供“成 (12%) 套穿搭、跨场景穿搭”的解决方案。公司为促进加盟渠道扩张推行“直 营转加盟”策略，截至24Q1末T ...